阿科玛将收购美国特种表面活性剂领先企业ArrMaz 2019年05月17日
       · ArrMaz(阿麦仔)是生产用于作物营养、采矿和基础设施市场表面活性剂的全球领先企业,年销售额达2.9亿美元,税息折旧及摊销前利润(EBITDA)率达18%

  · 此次收购将强化阿科玛的高性能添加剂业务,其与胶粘剂、技术聚合物共同构成阿科玛高性能材料领域的三大增长支柱

  · 阿麦仔致力于为受大趋势和高增长国家推动的具吸引力的市场定制个性化可持续解决方案

  · 此次交易将结合阿科玛和阿麦仔在特种表面活性剂领域差异化配方、技术和地理布局等方面的专识,形成互补

  · 收购价格基于阿麦仔的企业价值5.7亿美元,相对的EV/EBITDA倍数为10.8倍(将协同效应考虑在内,约是2023年EBITDA的7倍)

  · 此次对于盈利的、有弹性且低资本密集型业务的收购,是阿科玛特种产品业务增长征程的又一个里程碑

       特种产品业务的又一个里程碑

       拟收购阿麦仔,是阿科玛特种产品业务不断增长的征程中达到的又一个里程碑。阿麦仔位于美国,年销售额为2.9亿美元,税息折旧及摊销前利润率为18%,资本支出/营收比率约2.5%,是作物营养、采矿和基础设施市场特种表面活性剂的领先企业。

       这一盈利的、有弹性且低资本密集型业务的收购,符合阿科玛的长期宏伟目标,即到2023年实现特种产品业务达到集团销售额的80%以上。

       阿麦仔将被整合到高性能添加剂业务,其与胶粘剂和技术聚合物将共同构成高性能材料领域的三大增长支柱。

       特种表面活性剂的全球领先企业

       阿麦仔根据各种工业市场中客户特定和不断变化的需求,提供量身定制的可持续解决方案。凭借其配方专业知识和建立的领导地位,阿麦仔与主要工业客户即各自领域的领导者建立了长期合作关系,以支持他们的发展。

       作为数个有吸引力的利基市场的领先企业,阿麦仔的增长受到有限的自然资源、不断增长的世界人口以及新能源的开发等可持续发展趋势的驱动。

       在作物营养市场,阿麦仔提供创新添加剂,提高肥料生产和分配的效率和质量,同时促进负责任的农业生产活动。在采矿市场,阿麦仔提供广泛的添加剂,帮助优化采矿作业中的品位回收和工艺性能,从而实现最环保的实践。此外,在基础设施市场,阿麦仔提供的添加剂有助于提高道路使用寿命,质量和可回收性。

       阿麦仔在北美、南美、亚洲以及中东和非洲快速增长的地区建立了广泛的商业足迹,近期还在这些高增长地区开设了最先进的设施。阿麦仔拥有400名员工,在全球拥有9个生产基地。

       结合阿科玛在配方和特种表面活性剂方面的雄厚专识,此次收购将综合两家公司在地理布局、商业和科技等各方面的优势,形成高度互补。因此,阿科玛将有能力加速其在传统市场的增长并进入新的细分市场(营养素,锂提取和石油和天然气加工助剂的添加剂),并期望实现高于GDP的增长。

       卓越的价值创造

       除了阿麦仔有利的有机增长外,其重要且明确的协同效应预计到2023年将达到约1500万美元,这也让此次收购更具经济吸引力。协同效应主要涉及阿科玛和阿麦仔之间的购买和商业互补。将这些协同效应和阿麦仔的有机增长计算在内,四年后EV/EBITDA倍数预计为7倍左右。

       最后,此次收购预计将对整合后第一年的现金和每股收益产生积极影响,并将有助于集团实现2020和2023年的目标。

       收购须经相关反垄断机构批准,预计将于2019年夏季完成。

       作为材料与创新解决方案的设计者,阿科玛专注于塑造新型材料和革新应用方式,助力客户提升产品性能。我们平衡的多样化产品线覆盖了高性能材料,工业特种产品和涂料解决方案领域。阿科玛拥有一系列全球著名的品牌,在所有相关领域均占据领先地位。2018年,阿科玛年销售额达88亿欧元,在全球近50个国家开展业务,拥有约20,000名员工。我们致力于与所有利益相关方积极合作。位于北美、法国及亚洲的研发中心着力于研发生物基产品,新能源,水资源管理,电子产品解决方案,轻质材料与设计,房屋节能及阻隔。更多最新信息,请访问阿科玛集团官方网站:www.arkema.com 。 
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